2023年中央金融工作会议首次提出加快建设金融强国目标，强调金融要为经济社会发展提供高质量服务。高质量发展既是中国式现代化的发展要求，也是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。当前，我国已迈上全面建设社会主义现代化国家崭新征程，面对发展新机遇，资本市场和证券行业须谋定发展思路、加快发展布局，以高质量金融服务供应，满足经济社会和人民群众日益增长的金融需求。
　　一、准确把握服务高质量发展新内涵和新使命
　　资本市场是现代金融体系的核心，自1990年中国资本市场启航以来，经过30多年的改革发展，中国资本市场从无到有、从小到大，体制机制不断健全、层次结构不断丰富、开放发展不断推进，优化资源配置功能进一步发挥，服务实体经济能力明显提升，重点领域风险得到有效防范化解，为我国加快构建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展提供了有力支撑。
　　党的二十大对经济社会各领域高质量发展做出了系统谋划，明确了把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国作为高质量发展的抓手，要求健全资本市场功能，提高直接融资比重，为资本市场服务高质量发展指明了方向。
　　近年来，中国资本市场改革不断向纵深推进，在制度建设、体系完善、生态营造、法制保障等方面硕果累累，特别是创业板和科创板的先后设立、注册制从试点到全面实施，资本市场发生了深刻变化，彰显出服务实体经济高质量发展的强大能力。新征程上，资本市场须更好发挥枢纽功能，把服务实体经济放到更加突出的位置，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，以新发展理念推动资本市场高质量发展，以高质量金融服务助力全面建设社会主义现代化国家进程。
　　二、坚持走中国特色金融发展之路，更好发挥资本市场枢纽功能
　　（一）发挥资本市场在促进要素市场化改革方面的关键作用
　　党的二十大报告指出，要构建全国统一大市场，深化要素市场化改革，建设高标准市场体系。资本市场作为直接融资的重要渠道、优化资本要素配置的重要平台，在畅通国内大循环、促进要素市场化改革方面须发挥关键作用。一是提升直接融资比例。我国融资结构长期以间接融资为主，存在结构不均衡问题。发展直接融资可将不同风险偏好、不同期限的资金更为精准高效地对接实体经济发展的资本需求，也是金融供给侧改革、促进金融更好地服务实体经济的内涵之一。二是增强多层次资本市场融资功能。通过完善多层次资本市场体系，构建顺畅的资本要素配置平台，促进资本要素向最具潜力、最高效的领域协同集聚，有助于提高资本要素的配置质量和效率，推动资本向科技产业、新兴产业和转型升级领域配置。三是完善资本市场体制机制，真正实现资本市场的优胜劣汰功能，为资本要素顺畅流动、配置效率提升营造良好的资本市场环境。
　　（二）加快培育完整内需体系，要求资本市场积极发挥居民财富管理作用
　　加快培育完整的内需体系，关键在于增加居民收入。党的二十大报告创造性地提出了“规范财富积累机制”新表述，对我国推进共同富裕具有重要指导意义。随着资本市场深化改革不断推进、体制机制更趋健全，中国资本市场的稳健性和质量明显提升。新发展阶段，资本市场将在促进居民财富管理方面发挥更加积极的作用。一是随着公募基金、银行理财、券商资管等各类专业投资者参与推进财富管理业务与产品创新，居民财富管理渠道将不断丰富，居民获得财富管理服务的可得性也将明显提高。二是随着以养老金为代表的长期资金入市，资本市场参与资金的质量将获得明显改善，为居民财富管理营造良好的资本市场环境。三是随着机构化进程推进，有效调动居民财富管理积极性，优化居民资产配置结构，对于居民财产性收入提升、促进消费升级、完整内需体系形成具有重要积极意义。
　　（三）加快新发展格局形成，要求资本市场发挥促进资金流动的渠道作用
　　党的二十大报告将“推进高水平对外开放”作为加快构建新发展格局，着力推动高质量发展的重要着力点。资本市场作为资本和金融项下链接国内外资金的主要渠道，也将在“双循环”战略部署下，在促进国内外资金流动方面发挥重要作用。一是资本市场的高质量开放，将吸引更多的国际金融机构参与国内市场、在国内展业，也会吸引更多的国际资金参与中国经济高质量发展进程。二是资本市场互联互通的深化，将为资本市场中国内外资金流动提供更加丰富的渠道，打通阻碍跨境资本流动的体制机制型梗阻，促进国内外资金更加高效的流动。三是境外投资者机制的健全和完善，既有助于中国资本市场扩大对境外投资者的吸引范围，也有助于提升境外投资者的质量，促进中国资本市场国际化水平和质量效率的提升。
　　三、促进资本市场与证券行业高质量发展的建议
　　（一）深化资本市场改革发展，支持实体经济高质量发展
　　围绕让市场在资源配置中起决定性作用的要求，充分发挥金融服务实体经济本源功能，架好联通实体经济与资本的桥梁。以全面实行股票发行注册制为契机，改善投融资环境，着力优化融资结构，提高直接融资占比，更好地为科技企业、创新型企业、小微企业等服务。进一步深化并购重组制度改革，通过并购重组优化资源配置、调整经济结构，引导资源流向最有效率的行业和产业，推动经济高质量发展。提高上市公司质量，推动资本市场向法制化、市场化转变，实现上市公司优胜劣汰，给予满足高质量发展条件的优质公司更大支持。
　　（二）完善多层次资本市场体系，提升资源配置效率
　　以主板为主体，强化创业板服务成长型、创新创业企业功能，优化科创板服务高科技创新企业功能，明确北交所服务创新型中小企业功能，完善新三板服务中小微企业创新发展功能，加强区域性股权市场对地方中小企业发展的融资支持，补齐法律法规和监管体系短板，完善全方位服务实体经济的多层次资本市场体系。进一步改革资本市场交易制度，降低交易税费负担，提供多种交易方式，提高资本流动性，促进市场发挥价格发现功能。完善多层次资本市场转板制度和退出制度，让优质企业能够在资本市场竞争中实现升板，建立多渠道股权投资退出机制，加速淘汰落后产能。
　　（三）提升专业服务水平，全面提升证券综合服务能力
　　坚守服务实体经济发展的宗旨，推动证券公司综合服务能力全方位提升。一是统筹推进业务协同发展，全面推动证券公司业务布局多元化。推进投行、研究、资产管理、经纪业务、另类投资、私募股权投资等业务协同发展，强化全业务链服务体系建设，提升综合性金融服务能力。二是立足服务实体经济宗旨，强化对国家重大发展战略的支持。支持科技创新方面，积极储备和推荐优质科创企业至科创板上市融资，引导并购基金、创投基金投资科创企业，拓展科创企业融资渠道。三是支持科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融发展，全方位服务实体经济。创新资产评估和定价机制，建立完善相关风险管理体系，加大对相关企业的上市培育力度，推动科技、绿色、数字等相关企业上市融资、再融资。
　　（四）加强合规与风险管理能力建设，推动证券行业高质量平稳发展
　　顶格落实防范化解金融风险工作要求，积极适应风险管理新形势，建立与新阶段证券行业高质量发展要求相适应的风险防控与合规管理体系。一是加强证券公司内部管控、合规与风险管理制度体系建设。统筹建立全局性系统性合规监管制度体系。持续提升合规审查监测的敏锐程度，切实加强合规风险发现和处置水平，健全对风险的预警、防范和化解机制。二是提高全员风险意识，形成良好的内部风险控制文化。建立健全合规与风险防控激励及约束机制，积极推动风险管理成效与行业内业绩考核体系深度结合，提高从业人员的风险管理意识与责任感。三是建立健全合规和风险管理长效机制。围绕相关业务开展全生命周期管理，对相关产品和业务过程中进行全程风险监控和深度跟踪分析，全面掌控风险状况。（王斌，兴业证券总裁助理、经济与金融研究院院长；王涵，兴业证券经济与金融研究院联席院长）
（文章来源：中国证券报·中证网）