富国基金张圣贤在节目上表示，芯片近期基本面也在逐步改善，库存在不断去化，现在芯片板块确实是底部复苏的过程。一直以来，三季度都是消费电子的旺季。
　　以下为文字精华：
　　提问：芯片板块最近有什么利好？
　　张圣贤：这两天的一个重磅信息，就是mate60的出现。其带来的投资机会，主要在相关的代工企业。产业链上下游，都会迎来相应的量的增长，所以大家可以看到过去这两天，不管是消费电子还是芯片板块涨幅都不小，核心的原因就是国产替代迎来了突破，所以大家预期再往后，我们是不是可以在更广泛的程度上进行替代。
　　再往后，随着时代的推进，相关制造工艺熟练度逐渐积累，未来如果看到一些新突破，会是非常重要的信号。从另一方面说，芯片近期基本面也在逐步改善，库存在不断去化，现在芯片板块确实是底部复苏的过程。
　　提问：为什么三季度是咱们消费电子的旺季？
　　张圣贤：一直以来，三季度都是消费电子的旺季。一方面，很多产品的消费旺季都在9月和10月，另外一方面，一些重要的消费电子厂商都在三季度召开产品发布会。
　　新产品9月发布之后，接下来的一两个月消费电子销量相对不错，大家都会在这个时间段集中换机。因此也形成了这样子的生产制造周期，或者说是产业特征。
　　提问：煤炭板块怎么看？
　　张圣贤：煤炭本身在跌破前期的低位以后，具有一定的配置价值。为什么过去这两天会快速上涨？
　　主要的原因是预期的修复，本身它已经具有比较高的安全边际了，所以本来买这个方向就可以获得一定的股息率，叠加过去这几天房地产相关的一些重磅政策的落地，大家对于地产产业链相关的需求复苏抱有比较高的期待的，所以煤炭作为能源环节价格上涨预期就出现了。
　　这一次上涨的主要还是焦煤为主。煤炭包括两种，焦煤和动力煤。动力煤主要是用来发电业务的，焦煤主要应用于钢铁生产相关领域，所以当房地产预期企稳，大家对于焦煤的预期也向好。
　　提问：钢铁、有色金属等周期板块怎么看？
　　张圣贤：周期板块跟芯片消费电子非常类似，本身在相对比较底部的区域，但凡有风吹草动，就会快速修复。
　　但煤炭可能跟芯片消费的还不大一样，芯片和消费电子可能是迎来一个新一轮向上的大周期。煤炭这一轮向上周期，弹性可能相对弱一些，所以如果涨多了我们不建议大家去追，可以观察等待回调再进行配置。
　　今年买煤炭的原则是，每次经过回调以后到相对比较低的位置震荡，我们就可以去布局守株待兔，每次发现它快速上涨几天以后，一般都有5-10个点，就可以逐步进行收益兑现，这是我们对煤炭的看法。
　　总体来说，煤炭受到宏观经济修复的预期影响，最近这几天也是受其影响，所以现货价格出现上涨，相关的公司的股价也出现了上涨。
　　提问：现在还能再布局煤炭吗？
　　张圣贤：站在现在这个时间点，如果说要进一步上涨，可能需要经济数据有明确的好转，所以短期进一步快速上行的动力会减弱，需要后面确确实实看到房地产的投资或销售数据逐步的回暖。
　　所以我们认为，这两天经过了快速上涨以后，不建议大家现在再去买，当然可以保持关注，如果后续再次回调再去配置。
　　如果在芯片和煤炭这里面选，我们可能会考虑芯片的比重稍微高一点，煤炭的比重稍微低一点。节奏上，如果两个板块过去一段时间涨幅比较大，考虑适当回调一点再去进行配置。芯片是成长性的板块，向上的周期和弹性可能会更大一些，所以配置的比重可以高一点。煤炭向上的弹性可能会更弱一些，所以配置的比重可以低一些。